The Pros and Cons of being an Incorporated Business versus a Sole Proprietor

Get in Touch
by Kent Greaves
Kent Greaves 365 Comments

Your business is growing — in fact, it’s booming! For many entrepreneurs in your position, this big picture question might be in the back of your mind. Should you incorporate or run your business as a sole proprietor? There are pros and cons to each choice, and making the decision can be challenging. Understanding each option thoroughly before you make the decision is critical – read through our brief overview below and contact Kent Accounting today for a more thorough analysis on the future of your business!

As with everything in life, there are pros and cons no matter what path you choose.

INCORPORATION – PROS

  1. Limited Legal Liability: Operating a small business can be risky. Despite our best efforts, mistakes do happen — not to mention simple risks like a slip-and-fall on your business’ premises. When incorporated, Canadian law will treat your company as its own ‘person,’ which means that when there is a legal issue, that issue is directed at your company, not necessarily at you as an individual (see disclaimer at the bottom of this post). Incorporation provides an added layer of security against claims and adds peace of mind.
  2. Tax Planning: Incorporated businesses can take advantage of tax planning. Tax planning is such an important concept that I wrote an entire blog about it (click here to read it). Long story short, a proper tax plan can save you tens of thousands of dollars every year.
  3. Increased Professional Image: Businesses often prefer to deal with other businesses — as opposed to sole proprietors — as there is an added brand value to seeing a fully established (i.e. incorporated) business. Essentially, there are brand development and business development benefits that can help your business grow faster than as a sole proprietor.

Kent Accounting understands all the growing pains of incorporating your business — contact our team for a consultation.

INCORPORATION – CONS

  1. Cost: There is a cost associated with incorporating your small business, including filing a tax return every year, which carries an average annual cost of $1,000.
  2. Paperwork: As a corporation, there is more legal paperwork that must be filed each year (such as an annual return, a corporate tax return, etc.) so costs and time spent with your legal representation will also grow.
  3. Losses Remain in Your Business: On the off chance that you lose money for your first year or two, these losses are ‘trapped’ in your company (i.e. you can’t apply them to other sources of personal income). But you can carry those losses forward into future years to deduct against future profits.

Don’t incorporate your business without understanding whether it’s the right time — the Kent Accounting team will help you see the full scope of your position.

SOLE PROPRIETOR – PROS

  1.  Simplicity: To start your small business as a sole proprietor, there is very little for you to prepare; you really just start doing it (note: there are items like business licensing and insurance that you would need to attend to). All you need are the basic tools to get going — a website, a phone number and business cards. As a sole proprietor, make sure to register for a GST number so that you can collect and pay GST. Registering your trade name is also an option for sole proprietors, and this can be done at any provincial registry (the same place you get your driver’s license).
  2. You Can Incorporate Later: There’s no harm in waiting to incorporate — you can always incorporate after you’ve grown your business to a place where you have the funds to pay the additional costs, and when you reach a point where your clients would rather work with you as a business.
  3. Business Losses Offset Other Income: If you have losses from your new venture, you can apply those losses against other sources of income. This can be beneficial in the early days of your business when it’s likely that you will have expenses greater than revenues.

SOLE PROPRIETOR – CONS

  1. Personal Assets are at Risk: There are risks if things go awry. As a sole proprietor, all of your personal assets (i.e. your home) are at risk. With risk, there is reward, but the financial and personal consequences can be great if someone gets hurt or killed on your job site.
  2. No Tax Planning: As a sole proprietor, there are no tax planning options, which can result in a higher bill at tax time.

As an entrepreneur, there are a few additional elements to consider when you’re building your business that are best addressed sooner rather than later! Regardless of the path you choose, get insurance! And make sure it’s large enough to handle potential claims — we would recommend $2,000,000 as a minimum amount.

For a better understanding of what insurance coverage you should be looking for, contact Kent Accounting to set up a consultation.

Our founder, Kent Greaves, CPA, CA, offers this additional advice: “If you know you’re going to make a profit in the next 24 months, and your business has any real amount of risk (note: I have yet to come across a business that doesn’t have any risk) and you know (for sure!) that you want to be a small business owner and you are going to ‘do what it takes,’ then just incorporate. The tax planning, risk mitigation and brand pros are significant relative to the cost of filing a tax return. Most incorporated small businesses pay less than $3,000 per year for their filing requirements.”

Disclaimer: Tax and legal rules change frequently and can depend on your individual circumstances. The above is not to be relied upon as legal nor tax advice and is meant for information purposes only. Please consult a legal and/or tax professional.

— 365 Comments —

  17. Use electrical appliances as before
    AND PAY IN 2 TIMES LESS!
    http://bit.ly/2EbTVvc «Electricity saving box» — substantial savings!
    Reduces the current consumption of electrical appliances, due to this, the meter is “spinning” less and, as a result, monthly electricity bills are reduced!
    With the ENERGY ECONOMY ELECTRICITY SAVING BOX you will be able to pay for the light by 30-50% * less depending on what kind of electrical appliances you use.

  91. free older sex ads
    tivia tube ddf busty
    cartoon simpson sex video
    pelvic startrek sesy interoracial
    sussex property to let
    classic video connection
    classic flowers chelmsford ma
    pics of hot blondes

    celebs nude having sex
    fre angels of por
    fat joe fuck 50
    teen porn flicks
    black dicks fuck
    sex under the bleachers
    bbw free website
    andrea banica porn
    sensual mallu sex videos
    sonic porn sex xxx
    sex in the 1920

  106. naked sex position pics
    who waited for you
    free mp4 sex movies
    free porn photos anal
    milfs forced to fuck
    mocky porn star
    black asshole pictures
    farmers daughters having sex

    indian couple cought
    homemade teen sex handjobs
    sexy girl 3 pics
    japanese panty fucked
    tera patrick movie video
    crazy sex position clips
    modern classic novels attributes
    folladas borra chas
    chineese porn stars
    player does cheerleader pics
    boa look alike porn

  107. peeing right after sex
    simmons beautyrest classic hutson
    galeria foto porn gratis
    better sex samples
    las vegas porn fair
    porn videos siffredi
    teaching sex video clips
    fake nude celebrity sites

    after glow porn
    rear entry sex sling
    amatuer video porn free
    free brothers sex pics
    penelope black diamond peeing
    rubias levianas tijeras
    womens leather sexy
    academia das maravilhas brasileirinhas
    sexy yoga japanese
    more bw fucking
    fetish femdom dea

  161. big breasts teens glasses
    ball slapping sex
    wife bondage porn
    medical assistance minneapolis mn
    avi free porn thumbnail
    britney blew porn star
    bbw grannie pussy videos
    florida sexual harrassment attorneys

    men sex cow
    front of his face
    porn movies in 3gp
    america ferrera sexy
    q pics latin dance
    ber mujeres asiendo sex
    canadian classic cigarette
    macromedia flash player porn
    latina sex video sample
    carly parker pornstar
    live sex at clubs

  162. free costume sex videos
    world baseball classic internet
    sex free magazines
    names of teenpornstars
    black cock destroyer
    sexy letter sample
    tittyfuck and cumshot
    vaya hembras espectacular

    swimsuit jerk off
    tagged teen videos
    text sex operator job
    bassinet and nursery furniture
    pamela david pamela sex
    melina perez porn flick
    nude teen black video
    classic cake washington
    teen gallery video hardcore
    girls scrotum suck
    sex with son

  167. Amen Wallet & Point of Sale

    Amen Mobile Wallet and Point of Sale will use our innovative offline M2M (mobile-to-mobile) technology, offering unlimited transactions per second.

    With 1,000,000+ transfers per second possible, the Amen System is ready to be integrated into any existing retail, eCommerce and other sales.

    http://amendollar.io – Read More

  210. Our use provides visitors with full-fledged and GFE escorts. Wanna pick up some additional services – here you may call up any thing for lawful prices. And if you in reality be so bold as to join infinitesimal continually meeting, the entirety would be so cold-blooded as in favour of the first spell undivided sway at any time fall heir to so huge hip go through, whereafter she could be your favorite mademoiselle in most cases!
    When you are appease looking payment some secluded and self-possessed tryst – enlist in our VIP protect girl. She would not ease up you down cause all these girls feel control of their clients in fully self-reliance during meetings in private appartments. Beyond the shadow of a doubt, no one disturbs you or get anything about whereabouts. All girls give birth to reviews from their customers. Don`t consign to oblivion to make own, that could be an additional supplementary to every cortege girl portfolio.

  226. chicago porn store
    download porn dvd site
    free videos trian sex
    hottest lesbian fisting
    assurant insurance medical
    busty brunette teacher sex
    jersey shore nude pictures
    janean mckinnon porn

    amateur threesome movie
    anime big boob sex
    free xxx spy videos
    cooly fooly xxx
    sexy smoking girls
    aishwarya naked pics
    sexy latino girls nude
    smoking fetish pics
    shemale fucking girls video
    mardi grass sex action
    metacafe rough sex

  241. ass shake tube porn
    annie cruz porn videos
    female porn only
    woman riding sex
    filipina porn pic
    tax assecor office
    pissed pants pictures
    glory hole suck jobs

    house on haunted hill
    submit porn video cullman
    just sex woman
    sexy brown latin teens
    hardcore madang porn girls
    classic suzuki two stroke
    free black lesbian porn
    sexy wrrstling match
    free porn videos cunt
    mature big white booty
    free mature mastabation videos

  242. ameture porn videos
    tamara hoover nude pics
    exotic pornstar thumbs
    to sideline myxx
    mat classic tacoma dome
    black glass bead lighting
    female piss sex
    incredible nude videos

    pemerkosaan di indonesia
    porn mallika sherawat hub
    fre amateur porn
    dating matchmaker matchmaker servic
    after prom sex pictures
    cojiendo con jovencitas
    black gangbang sex stories
    teen puerto rico
    father ebony daughter
    wants daddy for breeding
    slut gets butt fucked

  247. Good post, I love it so much.I was really lucky to discover your website. There is so much helpful info!
    [url]http://www.leatherbazar.co.uk/2019/05/20/internet-kredit-na-kartu-banka-2/[/url]
    [url]http://mdc.unab.cl/momentalnyj-kredit-onlajn/[/url]
    [url]http://iluvtennis.ca/soperniki-protiv-shansov-gigantov-linija-2/[/url]
    [url]http://www.marktrace.com/2019/05/21/mini-kredity-bez-karty-1/[/url]
    [url]http://betonprofi-klin.ru/import/uchet-besprocentnyh-zajmov-vydannyh.html[/url]

  296. sexo con black men
    uggclassichort black size 9
    windvd older versions
    xxx black videos
    sexual positions picture
    ang sarap mo Mother
    sexy birthday greetings
    1 sec porn

    free sex gam
    honduranspice mid day sex
    ann lisa sex
    bondage free porn images
    clara morgane photos sexys
    black spruce tree pictures
    classic french film pepi
    classic industries power station
    ezerporno exta hu
    sexy spring break 2006
    download free internet porn

  297. liz vicious porn
    couples kiss and sex
    older couple sex videos
    submitted cell phone sex
    esta buenisima impactante mujer
    hilton nadia porn star
    wild teen fuck
    teenage sex talk

    lesbian fisting movies
    indian sexual clips
    6 teen xxx
    large countdown timer download
    fifteen year olds porn
    frre lesbians porn
    free sexy redhead porn
    brother sister sex sextails
    big dirty monkey porn
    tabu sexy photos
    womens leather fetish

  298. anal sex pictures xnxx
    astrology calculator sex
    olivia lee nude pics
    tube black girls kissing
    wet ass anal video
    naked hiking pictures
    blowjob movie galleryu
    sex tube teen 8

    porno top netta
    satalite tv listings porn
    dvd woman black
    bondageorgasms best bondage sex
    my outdoor naked pictures
    2 brothers having sex
    sylvester stallone porn film
    xxx fantasy toons
    black breeding videos
    teen pussy vids free
    con hermaphrodite sexo

  302. Магазин Aida Syda – Дешевле, быстрее, надежнее Всех! https://aida77.ecwid.com/ Товары Женские, +7 (903) 152-57-51 (WhatsApp, Viber) Александр, Мужские, Популярные, для авто, мото,вело. VIP покупателей ждут призы, подарки, персональные скидки, бесплатная доставка.интересных, зонтик, маленький, осень, игрушек, товаров, вещей, хит продаж, топ 20, светофор 2019, светофор каталог товаров, светофор смотреть, html5, техника, shopping tour, светофор март, магазин светофор каталог, online shop, светофор цены, светофор каталог, shopig, магазин светофор цены, популярные товары для кухни на aliexpress, валидная вёрстка, алиэкспресс для авто, популярные товары с алиэкспресс, алиэкспресс халява, товары для авто, как заказать с алиэкспресс, обзор лаков для ногтей, алиэкспресс ожидание и реальность, авто товары, с али, автотовары с али, лучшие гаджеты, обзор таня, алиэкспресс товары до 1 доллара, алиэкспресс товары из китая

  320. 55424granny sex free movie
    izabella scorupco nude pics
    anak smp pakai sragam
    sex filmi download
    porno sex ibel kekili

    club sex singapore
    sexual health clinic london
    home teen porn tgp
    very beautiful and sexy
    free amature theater sex

  322. Новые продукты от Celluvation: http://1541.ru/cms/celluvation.php Крем для лица -усиленный вариант Youth, Активатор стволовых клеток, Гель от боли с CBD с каннабидиолом – каннабис

  330. Estimate marvelous Ass and Pussy receives Dragon Dildo strong (online) Fresh xvideos with Bisexuals, when they HAVE REAL SEX outdoor Click Watch Husband watches his wife then fuck her in the ass.

  333. В связи с растущей популярность сайта Hydra, мы изучили поисковые запросы пользоватей.

    В настоящий момент, рабочая ссылка на гидру – hydra2net.pw в сети ТОР hydraruiklsglv6i.onion
    То что мы увидели – нас не удивило.
    Люди ищут некорректные запросы, и попадают на фэйковые зеркала, и таким образом лишаются аккаунтов.

    hydra telegram

  334. ВАЗ-2114 — пятидверный хэтчбек Волжского автомобильного завода, рестайлинговая версия ВАЗ-2109, продолжение семейства под условным названием «Самара-2». Модель отличалась от предшественников оригинальным оформлением передней части кузова с новыми фарами, капотом, облицовкой радиатора, бамперами и наличием молдингов.Автокаталог Lada (ВАЗ) 2114 / Лада (VAZ) 2114 (справочник автомобилей). Описание, технические характеристики, фотографии Lada (ВАЗ) 2114 / Лада … http://cutt.us/vaz2114

  340. Норвежский Ламинин http://1541.ru купить в 4 раза Дешевле, чем Laminine LPGN. Когда Медицина уже Бессильна. skype evg7773 Viber/whatsapp +380976131437

  343. Срочно! Дешевле Всех! Ремонт iPhone, iPad всех моделей в Киеве http://i7phone.com.ua Страховка. Обмен. Гарантия. Сервисный Центр принимает из Любого региона Украины «Новой Почтой» 063-229-3386 изображение теряется после загрузки, лучший ноутбук 2017, лучший ноутбук, плохой ноутбук, плохие ноутбуки, топ худших ноутбуков, худшие ноутбуки, gluepen, худший ноутбук, игровые ноутбуки, лучшие игровые ноутбуки, правильно выбрать ноутбук, правильный выбор ноутбука, категории ноутбуков, какой выбрать ноутбук, топ плохих ноутбуков, самые худшие ноутбуки, не заряжается батарея ноутбука, батарея подключена не заряжается, перегрев ноутбука, почему не включается ноутбук, ремонт платы ноутбука, не загружается ноутбук, неисправен процессор, ноутбук черный экран, горят индикаторы черный экран, не выводит изображение, не стартует ноутбук, как починить dv6, как починить hp dv6, как починить материнскую плату hp dv, как починить южный мост, чиним южный мост, как починить северный мост, черный экран самсунг, черный экран, диагностика, схема, плата, laptop (product category), калибровка батареи ноутбука, motherboard, замыкание, дежурка

  347. Компания «Зеленая Миля» на профессиональном уровне занимается вывозом и переработкой макулатуры на самых выигрышных для клиента условиях. Кроме того, оказывается такая услуга, как дальнейшая переработка, производство сырья. По желанию клиента можно выполнить самовывоз. Если кипы бумаг на постоянном основе образуются на вашем предприятии, то можно заключить договор, согласно которому специалисты фирмы будут забирать макулатуру в обозначенное время. В некоторых случаях «Зеленая Миля» идет на встречу клиентам, предлагая бесплатный вывоз отходов, включая почем макулатура в москве

    Если желаете сдать макулатуру по действительно приятным ценам и на приемлемых условиях, то обязательно обращайтесь в эту организацию, которая обязательно предложит лучшее решение. Ознакомьтесь с прайс листом на сайте xn--80ajagipdgh5pd.xn--80adxhks, где находится перечень типов отходов, а также цена позиций. Фирма стремится наладить партнерские отношения, чтобы обеспечить долгосрочное сотрудничество. Все работы выполняются в четко оговоренные сроки и без опозданий.

    Обращайтесь в компанию, которая ценит клиентов.

  348. Интересует хороший купить квадроцикл ? Компания kvadromania.ru предлагает вам такую популярную услугу, как ремонт квадроциклов, снегоходов. Техника подразумевает сервисное обслуживание, а при поломке – ремонт. В соответствии с тем, насколько качественно, грамотно и профессионально выполнен мотовездеход, как тщательно вы ухаживаете за ним, зависят эксплуатационные сроки. Важно учесть то, что нельзя выполнять работы по ремонту самостоятельно, потому как в этом деле требуется опыт, сноровка, инновационное оборудование, а также соответствующие знания. Именно поэтому при возникновении незначительной поломки, необходимо обратиться в данную компанию, которая на выгодных условиях предлагает починить технику. Ведь здесь работают истинные профессионалы, которые обладают огромным опытом, арсеналом необходимого инструмента, знаниями.

    В компании трудятся механики, инженеры со стажем. Они без малейших проблем выполнят ремонтные работы, независимо от сложности. Для этих целей следует позвонить в салон, либо заполнить заявку. Вы сможете рассчитывать на экономию времени, а также отличное выполнение работ.

    Профессиональный ремонт в центре – это:

    1. Мастера, обладающие огромным опытом
    2. Вы сможете рассчитывать на качественный ремонт, а также обслуживание
    3. Приемлемые цены на обслуживание
    4. Профессиональный тюнинг

  349. How to quickly build a customer base and select test subjects for training.
    Beginners are often afraid of the lack of customers. But if you have gone through good training, purchased high-quality materials and equipped your workplace, a start has been made. Be patient and act.

    As “guinea pigs” invite friends and good friends. Pay attention to the groups in social networks in the style of “Looking for models”, where beginner masters offer their services for a small price (and sometimes for free)… http://bit.ly/customer-base

  355. 9334minx fur coat fetish
    asian sex torture bondage
    nude pics alundra blayze
    brazil carnival sexo
    girl fisting pics

    how improve sex
    en sexo video
    sex glory hole wisconsin
    she sucking on
    looney toons cartoon porn

  356. Здравствуйте уважаемые форумчане, подскажите где можно скачать или слушать музыку,
    в основном всегда качаю здесь:

    https://musicmy.top – музыка 2018 хиты скачать

  360. Представляем Вашему вниманию промышленные фрезерные станки с ЧПУ серий CNC-3030, CNC-4040 и CNC-6060. Промышленные фрезерные станки с ЧПУ данной серии предназначены для обработки дерева, пластмасс, органического стекла, акрила, камня, цветных металлов и даже стали. Управление промышленным фрезерным станком осуществляется системой числового программного управления. Промышленные фрезерные станки с ЧПУ по дереву и металлу нашего производства позволяют изготавливать художественные панно для отделки интерьеров и фасадов зданий, логотипы фирм, рекламную продукцию из дерева и металла.

    Производимые на нашем заводе промышленные фрезерные станки с ЧПУ по дереву и металлу применяются для небольших высокоточных изделий, ювелирных задач, восковок, печатных плат, 2D и 3D фрезеровки небольших изделий, металлических форм, шильдов, приборных панелей, штампов и электродов, сувениров и многого другого.

    Обращайтесь: https://stanki-chpu.ru/cnc-stanok/cnc304060-cena/

  361. В настоящее время выбор материалов для напольных покрытий в Москве представляет большое разнообразие. Довольно интересное решение представляет собой виниловый пол под плитку. Относительно недавно появился дешевый виниловый ламинат. В настоящее время выбор материалов для напольных покрытий в Москве представляет большое разнообразие. Довольно интересное решение представляет собой виниловый пол под плитку. Относительно недавно появился дешевый виниловый ламинат.

  362. Buy-book your plane tickets at low prices online. Profitable offer. Convenient search. Huge base of airlines and aircraft of any class. https://t.co/goA5t3H4ta

    We do not sell tickets, and help to find the cheapest. Is free.
    The largest search engine tickets. We compare all available flight options for your request, and then we direct you to buy on the official websites of airlines and agencies.
    The cost of the ticket you see is final. We have removed all hidden services and ticks.

    Where to fly? When are plane tickets cheaper? How to track the prices of air tickets?
    Choose the direction and dates with the cheapest flight on a map or a low price calendar, and in your account you will find contests and exclusive discounts from partners.

    Special offers airlines
    We know where to buy cheap flights. Airplane tickets to 220 countries.
    Search and compare airfares among 100 agencies and 728 airlines.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *